美国股市大幅下跌 A股市场又该如何演绎呢?
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周四,全球股市尽墨!

瞄股网3月5日:沪指连续三天险守3500点 等待明

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美联储主席鲍威尔(Jerome Powell)未能向资金投入者保证央行将继续抑制债券收益率和通货膨胀预期,周四美国股市大幅下跌。道指收盘跌1.11%,盘中一度暴跌700点,纳指跌2.11%,标普500指数跌1.34%。

与此同时,美国十年期国债收益率再度暴涨。高盛直言,到2021年底,十年期国债收益率将暴涨至1.9%以上水平。

华尔街资深人士Art Cashin表示,资金投入者继续担忧美联储对债市的应付,这致使了买卖出现波动。美联储是不是失控并无关紧要,但假如市场觉得美联储失去了控制,那将是危险的。

那样,A股市场又该怎么样演绎呢?

鲍威尔讲话四大要素

隔夜,美联储主席鲍威尔就经济状况发表讲话。他的讲话内容主要包括四大要素,分别是就业、通胀、金融市场和利率。

在谈到就业时,他表示,美联储坚定致力于达成其目的,而现在离达成美联储的目的还非常远;有非常不错的原因期待就业机会的增加;大家需要就业市场复苏,由于美国仍然降低了1000万个就业岗位。就业市场复苏还有非常长的路要走,但招聘应该会加速。

但还需要一点时间才能回到最大就业;有不少事情要做,大家需要更高的工资;大家在确定最大就业人数方面有非常高的规范,要达到这个标准还需要一些时间。不太可能在2021年达到最大就业目的;4%的失业率是一个很好的目的。

在谈到通胀时,他表示,预计伴随经济复苏,通胀将上升;通胀率低于2%,但会在基础效应的影响下回升;根深蒂固的低通胀不太可能非常快消失;美联储将用其工具来达成通胀目的。美联储量化宽松政策的任何改变都需要朝着目的获得实质进展,需要一些时间才能获得实质性的进一步进展;假如通货膨胀暂时上升,大家会耐心等待状况变化。高通胀是一种很糟糕的情况,美联储不会允许这样的情况第三发生;在明年前后,更大概发生的是通胀上涨,但不会维持在高位,当然也不会使通胀预期超越2%;通货紧缩的重压不会非常快消失;下决心不再犯1960/70年代的通胀错误。

在谈到金融市场时,他表达,会对金融市场的无序情况感到担心;会对收紧的筹资环境感到担心。近期债券市场的波动“引起了我的注意”。但在调整量化宽松之前,还有不少事情要做。

在谈到利率时,他表示,条件达成之前美联储不会加息,这个条件就是“美联储需要看到最大的就业,2%的通货膨胀目的”, 加息将发生在经济“几乎完全复苏”的状况下。减码之前会与市场进行好的交流;现在的金融环境很宽松,这是适合的。

为什么市场不买账?

鲍威尔的讲话还算鸽派,但市场并不买账,这是为什么?由于他的讲话根本不达预期。

市场预期中的讲话是如此的:美联储重启采取“扭转操作”,购入长债,卖出短期,提升了短期利率,稳定了长期利率,并且以储备中立的方法如此做,从而减轻了银行SLR持有更多资本的重压。然而,这部分预期在鲍威尔的讲话中一个都没出现。

伴随鲍威尔讲话的进行,10年期美国国债扩暴跌幅,USD继续走强,美国股市扩暴跌幅。Evercore ISI副董事长Krishna Guha表示:“鲍威尔维持鸽派立场,但还不够鸽,没到能阻止收益率进一步上升的程度。” FHN Financial利率方案师Jim Vogel表示,市场觉得美联储给出的引导显然比美联储目前给的引导更多。

华尔街资深人士Art Cashin表示,资金投入者继续担忧美联储对债市的应付,这致使了买卖出现波动。美联储是不是失控并无关紧要,但假如市场觉得美联储失去了控制,那将是危险的。

Bleakley Advisory Group首席资金投入官Peter Boockvar表示:“从他对加息的评论,大家第三看到市场正在从美联储手中接过控制货币政策的权力。” “美联储陷入困境,唯一的出路就是通胀不会进一步上升并且没办法达到其2%的目的。假如确实这样,他们就会有问题,由于假如他们仍然专注于就业,他们将害怕以更高的概率面对它。”

虽然美国国债发行规模创纪录,但伴随愈加多的资金投入者押注于收益率走高,借入美国10年期国债的本钱仍在螺旋式上升。这致使10年期国债回购协议的利率狂跌至-3%以下。美国财政部3月4日通知确认,下周将续发380亿USD美国10年期国债。渣打银行美国利率方案师John Davies觉得,应该有帮,但距离还有一周的时间,美国国债在这段时间可能仍然很动荡,回购市场的重压非常可能仍然存在。

A股能否企稳?

从近期的美股表现来看,纳指跌幅特别巨大,隔夜纳斯达克指数几乎抹平今年初以来所有累计涨幅。而从隔夜杀跌的结构来看,英特尔、家得宝、迪士尼均跌超2%,领跌道指。芯片股暴跌,美光科技跌超5%,AMD跌近4%。特斯拉跌近5%。中概股百度跌6.2%,b站跌8.73%。新能源汽车股全线走低,蔚来汽车跌5.32%,小鹏汽车跌2.23%,理想汽车跌1.98%。这可能意味着,A股相应板块也会持续杀跌。

亿万富翁、特斯拉长期性股东Ron Baron表示,旗下公司卖出180万股特斯拉股票,因其在资金投入组合中占比过于庞大,且卖出特斯拉股票可以“缓解顾客的风险”。Ron Baron表示,每卖出一股特斯拉都被人倍感痛苦,但自己个人对特斯拉超越110万股股票丝毫未动。特斯拉股价一度跌超5%。

不过,涨幅方面,中国光大水务涨4.4%,中国太保涨3.4%,中石油涨2%。美国石油股集体上涨,埃克森美孚涨3.8%,雪佛龙涨0.83%,康菲石油涨3.54%,斯伦贝谢涨0.7%,西方石油涨4.22%。

欧佩克+已就减产规模达成共识,除去哈萨克斯坦和俄罗斯,其他成员国将延长减产计划。欧佩克+将在4月份第三开会,决定5月份及将来的产量水平。这可能会助涨今天A股中的石油石化与煤炭板块。在这个层面上,也会给股指带来支撑。

而从隔夜酷有拿货网0的表现来看,相对于美股略强,但依旧处于弱势当中。

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