骨科龙头市值蒸发100亿 资本亲睐创新企业
本文摘要:之前江苏的带量采购中,骨科关节类耗材平均降幅在80%以上,可以预见,骨科市场的集采也将对市场致使非常大的震动。瞄股网12月4日:短线大盘还有回调重压 技术上调今日可申购新股

之前江苏的带量采购中,骨科关节类耗材平均降幅在80%以上,可以预见,骨科市场的集采也将对市场导致很大的震动。

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骨科龙头市值蒸发100亿 资本亲睐革新企业罗永浩冲击A股告吹 跨界遭挫股价被打回原形彩虹股份两大股东要抛售 前一天刚通知监事要减持仁东控股连续7跌停 眼下A股正经历庄股闪崩潮保壳江湖将迎来巨变 主动退市案例或增多一线游资爆炒国盛金控 差点达成“6天5板”盛况

“药品集采中标企业不少是在裁人,而大家医疗器械企业是在忙着招人。”11月30日,一位山东7市网盟集采中标的医疗器械企业负责人王强(化名)向21世纪经济报道记者表示,他们在中标后,企业在做各种调整。“中标企业商品价格大幅降低,但运营本钱在增加,对企业来讲是一个非常大的考验,在短期内行业也会有阵痛,但从长期看,利好革新、有高附加值商品的企业。”他说。

第一批国家组织高值医用耗材集中带量采购心脏支架历经灵魂杀价从均价1.3万元左右降低至700元左右后,一份名为《关于拓展高值医用耗材第二批集中采购数据迅速采集与价格监测的公告》的红头文件在医疗圈流传。从现在趋势看,后续骨科等范围全国集采也不可防止,王强表示,“也或杀价砍到骨头里”。

骨科龙头企业凯利泰就是正值阵痛中的企业代表之一。受集采影响,凯利泰股价与年内31.33元/股的历史最高点相比,已过腰斩。值得关注的是,凯利泰日前通知称,决定终止非公开发行A股股票事情,不再引进高瓴资本等资金投入作为策略资金投入者。就此,凯利泰讲解称,是鉴于目前市场环境的变化。21世纪经济报道记者也向高瓴方面进行知道,不过他们表示不予置评。

12月3日,远毅资本合伙人杨瑞荣向21世纪经济报道记者剖析称,之所以高瓴资本等终止定增,有定增价格的问题,同时也有政策和行业环境变化的原因,带量采购也致使凯利泰股价下跌。多位资本负责人向21世纪经济报道记者表示,后续资金投入有关标的时,会小心考虑涉及带量采购赛道的有关企业。

“以往行业内还有人抱幻想觉得医药器械或与药品带量采购存在差异,集采推广竞价降幅不会太低,但现在趋势已经明晰,企业的价格底线被进一步击穿成势必,将来市场格局将面临重塑。” 凯乘资本合伙人邹国文如是表示。

12月3日,长期研究医药行业政策的博思雅CEO王颕也向记者表示,后续骨科等议价激烈程度一定不亚于心脏支架,伴随医疗器械行业集采的到来,行业集中度将加剧,洗牌是势必,但值得注意的是,相对而言,耗材的监管困难程度更大,国家及地方在招标时,应该明确规定材质,在源头把控水平关。

灵魂杀价至“骨头”

今年7月起,江苏、福建、安徽、浙江、湖南等地陆续拓展了骨科关节类、创伤类商品的集采试点。

11月21日,济南医疗保险局发布《山东会经济圈药品耗材采购网盟药品集中带量采购通知》征求建议稿,明确济南、淄博、东营、泰安、德州、聊城、滨州7市一同组建“省会经济圈药品耗材采购网盟”,从常用药品中选取8种临床用量大、采购金额高的药品拓展网盟第一批常用药品带量采购。最后,骨科创伤类最高降幅达94%,平均降幅67.3%;血液透析类最高降幅66%,平均降幅35.2%。本次网盟带量采购将覆盖7市600余家医疗机构。

而在医疗圈流传的一份名为《关于拓展高值医用耗材第二批集中采购数据迅速采集与价格监测的公告》的红头文件表示,将拓展第二批医用耗材清单集中采购数据的迅速采集与价格监测,并列出商品清单,包括人工髋关节、人工膝关节、除颤器、封堵器、骨科材料、吻合器等六大类。

王强所在企业生产的商品在上述山东7市网盟中标创伤类商品中,人工髋关节、人工膝关节等商品也在红头文件的名单之列。王强表示,后续再继续参与集采竞标也是大概率事件。

“不参加竞标,就意味着失去市场,参与竞标,企业就要让出收益空间。但相对前者,企业仍会选择竞标。大家获悉的是,一家企业在江苏放弃竞标,他们直接失去市场份额,所以他们现在在其他区域积极竞标,但也没办法弥补江苏份额。”王强说。

王强表示,现在参与集采的医疗器械企业都处在“阵痛”时刻。

这意味着需要企业或者加盟商深度参与到一些治疗中,招标成功意味着量扩大,需要跟台(注:手术跟台指医疗器械公司派出跟台员提前把器械和商品带到医院打包消毒,手术时辅助大夫完成手术)等的员工更多,而且医疗器械本身的属性与药品不同,是双向物流。

“器械运输的本钱也是不小的一笔开支,与药品单项物流不一样的是,不少医疗器械高值耗材是双向的,如大夫做手术时会依据具体状况来选择耗材,企业要将整套有关器材运输过去,而没借助上的耗材则会再送回企业;同时,由于招标用量增加,临床手术支持的跟台职员需要增加,这也需要中间的商家配合。所以当企业降价的时候,也要整体考虑有关环节,怎么样优化中间途径等。” 王强向21世纪经济报道记者表示。

王颖剖析称,骨科的商品在医疗器械销售总体占比10%左右,所以医疗器械集采第二轮扩展到骨科高值耗材是势必的,从以往的各地集采过程中,骨科高值耗材也是一个重点。“骨科高值耗材在各省集采中已经多次降价,譬如江苏和重庆。这次国家集采,根据第一轮支架的采购状况来看,骨科高值耗材大幅降价是势必的。对于企业来讲,要做的就是精确计算好能承受的本钱,做好以量换价的心理筹备。”

同时,王颖觉得骨科高值耗材引起国产医疗器械企业洗牌是必然走向,国家对于医疗器械材质的监管方面应提前设好框架,明确规定材质种类。在后续议价方面,由于厂家多、范围广是什么原因,激烈程度甚至会远高于心脏支架。

骨科龙头市值蒸发100亿,资本亲睐革新企业

医疗器械高值耗材的带量采购也直接影响资本市场,有关企业股价持续下跌。而骨科龙头企业凯利泰在带量采购背景下,巨震明显。

今年5月凯利泰发布了《非公开发行股票预案》,计划以18.73元/股的价格引入淡马锡富顿和高瓴资本两名策略资金投入者,其中,高瓴资本拟认购2100万股约4亿元人民币。消息一出将凯利泰股价推到年内历史最高点。

但不久前,凯利泰发布通知称,决定终止非公开发行A股股票事情,不再引进高瓴资本和淡马锡富顿资金投入作为策略资金投入者。受此影响,公司第2日股价低开,盘中一度跌超5%,截至收盘,跌4.3%,报16.23元/股。

对于终止定增是什么原因,高瓴资本表示不予置评。

事实上,自今年7月以来,凯利泰的股价就一路震动下跌,最低跌至14.21元/股,与5月发布通知当天的28.84元/股相比,已经腰斩,并远低于定增价18.73元/股。与年内31.33元/股的历史最高点相比跌幅超越50%,市值蒸发超100亿元。

“骨科耗材主要分为创伤、关节、脊柱三大范围。数据显示去年国内骨科耗材市场整体规模在300亿以上,近年来的复合增长率在15%以上。而参照冠脉支架范围的集采,据业内人士计算,原本280亿的市场空间,在此次集采后被压缩至之前的十分之一甚至更低。之前江苏的带量采购中,骨科关节类耗材平均降幅在80%以上,可以预见,骨科市场的集采也将对市场导致很大的震动。” 邹国文剖析说。

包括王颖在内的业内人士觉得,包括骨科在内的医疗器械高值耗材洗牌已经成为势必,后续企业更多地投入革新才是王道。

“经历一个整理过程,对企业来讲其实是好事。只是在这个过程当中,对大家企业的迅速响应度还是整个企业的成熟度,是一个比较大的考验。只须企业有革新实力,途径布局合理,还是有肯定优势的。从长远来看,量大了,对于中标企业来讲,事实上短期内可以达成更很多的商品的生产和提供。”王强说,短期阵痛也是不可避免,资本也会有所选择。

事实上,上述凯利泰可能就是资本态度的一个表现。

21世纪经济报道记者采访了多位资本圈负责人,大多数人表示出小心态度,并表示后续更多的看革新型企业。

杨瑞荣表示不会避免类似企业,带量采购就是一个再分配的过程,把神药、仿制药和无效低端角逐所消耗的资金转移到革新药和革新医疗器械范围,同时在触达病人、通过多层次的支付方法、与提升效率的医疗技术范围来会催生更多的机会。

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